近日，商务部联合多部门启动"购在中国"系列活动，紧扣暑期消费旺季与地方特色，通过扩大优质商品服务供给、创新商旅文体健融合模式，全力推动夏日消费升温。作为消费市场的"晴雨表"，稀土板块同步释放回暖信号，7月10日，稀土永磁板块盘中活跃，京运通、北方稀土强势涨停，中国稀土、宁波韵升跟涨，振幅显著，达到超 575万手，强劲走势背后多重因素共振。 宏观面，近期美国总统宣布向多国征收关税引发市场避险情绪高涨，美联储最新会议纪要显示维持中性，随着市场仍旧押注降息预期，宏观面情绪有所缓和，国内则释放积极信号：6月CPI同比转涨0.1%、核心CPI升至0.7%，PPI部分行业企稳回升，超长期特别国债提前发行、消费金融支持升级等政策“组合拳”落地，生产、消费、投资数据稳步改善，外贸对“一带一路”国家增势亮眼，内需主导的回升态势更趋稳固，提振大宗商品修复情绪，稀土板块受多重因素驱动：关税局势缓和，地缘局势扰动供应；缅甸地震致中重稀土减产，国内政策配额限制加剧供给紧张；新能源（车、风电）及AI、机器人等新兴技术拉动需求高增。短期价格受供需缺口支撑或上涨，但宏观经济波动、地缘局势缓和或添变数，推动稀土板块呈现反弹趋势； 稀土永磁材料（尤其是钕铁硼）是当前稀土最核心的应用领域，占全球稀土消费量的40%以上。其核心配方并非单一稀土元素，而是"稀土+过渡金属"的精密组合。
稀土的价值不仅在于单一元素，更在于其与多种金属的协同效应——从永磁材料的"铁三角"到催化材料的"净化搭档"，从储氢合金的"能量仓库"到发光材料的"光影魔术师"，这些"配角金属"正深度参与稀土产业链的价值重构。
在永磁领域，钕（基体）、镝/铽（磁硬化剂）与铁、硼形成的"Nd₂Fe₁₄B"主相，构成了高性能钕铁硼的核心，辅以钴、铝提升高温稳定性，支撑起新能源汽车驱动电机、风力发电机的刚需；催化环节，镧、铈的氧化物与铂、钯、铑等贵金属结合，通过"锚定效应"延长催化剂寿命，成为汽车尾气治理与氢能燃料电池的关键材料；储氢材料中，镧、铈优化镍氢合金的储氢容量与循环寿命，钴、锰则改善低温性能，适配混合动力汽车的极端需求；发光领域，钇、铕、铽与铟、镓形成的荧光粉，将稀土的发光特性与半导体技术结合，推动LED、Micro LED等光电子产业升级。 短期预测：价格高位震荡；
短期（7-8月）稀土价格或延续"中重稀土强、轻稀土稳"的分化格局，板块机会集中于"新能源关联性高"的标的。
利多因素：
① 缅甸灾后恢复缓慢：电力与道路修复需2-3个月，8月前进口量难有起色；
② 旺季备货启动：9月是风电设备、电动车电机的集中采购期，下游企业（如金风科技、比亚迪）已提前锁单；
③ 政策红利释放：工信部《稀土永磁材料行业规范》或明确高性能磁材（BHmax≥50MGOe）产能占比目标，推动行业集中度提升。
潜在风险：
① 宏观情绪扰动：若（美元反弹），可能压制大宗商品估值；
② 技术替代：铁氮系永磁材料进入中试阶段，或分流部分低端需求；
③ 进口通道恢复：若中缅口岸提前通关，短期供给压力或缓解。
