【技术突破：ReElement攻克高纯度氧化钐量产难题】​

美国稀土及关键矿物精炼商ReElement Technologies宣布，已成功从回收原料和矿石中提炼出纯度达99.9%以上的氧化钐，并计划以商业规模供应钐钴磁体材料。该技术将优先应用于航空航天、通信系统及国防工业领域，其子公司Vulcan Elements已与美军方达成协议，为F-35战斗机、高超音速导弹等装备提供高性能磁体。

技术亮点：

回收经济性：通过电子废弃物和废旧磁体提纯，较传统矿石提纯成本降低30%；

工艺创新：采用低温还原法，将钐钴磁体矫顽力提升至10kOe（传统工艺为8kOe），耐高温性能突破400℃。

ReElement计划2026年将马里昂工厂产能提升至4400吨/年，并与韩国浦项制铁合作在美国建设稀土永磁综合体，由浦项负责磁体制造，ReElement提供精炼技术支持。

【全球布局：巴西稀土战略瞄准“资源-加工”双主导】​

巴西政府近日启动稀土产业链长期发展战略，计划将全球23%的稀土储量转化为工业化优势。矿产与能源部（MME）将牵头制定技术标准，推动稀土加工本土化，目标到2030年实现50%稀土精炼自给率，打破中国主导的全球供应链格局。

关键举措：

米纳斯吉拉斯州试点：复制铌产业成功经验（全球80%铌产能），吸引日本住友、德国蒂森克虏伯等企业投资；

政策捆绑：要求外资企业配套建设磁体、催化剂等下游产能，否则限制原矿出口；

绿色转型：推广“零废水”开采技术，配套碳汇开发，争取欧盟绿色供应链认证。

当前巴西稀土年产量仅占全球1%，主要出口中重稀土精矿至中国加工。随着中企在巴西投资激增（2025年超50亿美元），该国或成中美博弈的“新战场”。

【产业变局：全球稀土供需缺口或持续扩大】​

1. 供给端：多国角力下的产能竞赛​

美国：特朗普政府斥资16亿美元入股ReElement等企业，推动本土稀土矿投产；

澳大利亚：Lynas公司计划2027年将轻稀土产能扩至10万吨/年；

非洲：布隆迪Gakara矿启动，成为全球最大钍资源基地。

2. 需求端：新兴领域驱动指数级增长​

军工领域：单架F-35需消耗钐钴磁体200公斤，全球军工需求2030年或达5000吨/年；

新能源车：特斯拉Cybertruck永磁电机采用100%钐钴磁体，单车用量较传统车型翻倍；

量子计算：稀土掺杂材料成为量子比特核心介质，预计2028年市场规模突破200亿美元。

3. 中国应对：从“资源主导”到“技术卡位”​

中国通过《稀土管理条例》强化开采配额（2026年指标同比增5.9%），并加速技术输出：

设备出海：北方稀土向哈萨克斯坦出口稀土冶炼设备，合同额超3亿美元；

标准制定：主导修订ISO稀土分类标准，将钐钴磁体纳入“战略矿产”清单。

【风险与机遇：供应链重构下的投资逻辑】​

1. 风险提示​

地缘摩擦：美国《国防生产法案》可能限制中国获取美国稀土技术；

环保压力：欧盟碳边境税或使中国稀土出口成本增加15%-20%。

2. 投资方向​

上游资源：关注重稀土龙头（如广晟有色、厦门钨业），其价值重估空间显著；

技术壁垒：布局磁材回收（格林美）、晶界扩散（中科三环）等高毛利环节；

国际合作：参与巴西、非洲稀土项目，获取资源权益与加工分成。

结语：稀土战争进入“深水区”​

从ReElement的量产突破到巴西的产业野心，全球稀土供应链正经历“资源-技术-市场”三重重构。中国企业需以技术突破对冲地缘风险，而海外矿企则试图通过本土化加工争夺定价权。在这场没有硝烟的战争中，谁能掌控高纯度稀土材料的量产能力，谁就能主导未来十年的高端制造话语权。

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