2025年9月15日，长江有色金属网数据显示，金属镓现货均价报1,630元/千克，较前一交易日上涨20元/千克。
全球镓供应链重构背景下，中国在资源控制与技术壁垒持续强化产业主导权，而国际市场需求端在半导体、国防等领域的刚性增长与替代技术博弈形成复杂拉锯。
供给端：中国资源垄断与技术封锁构筑护城河
中国控制全球绝大部分的低纯度镓产能，且通过《出口管制法》对镓提取树脂技术实施出口限制，导致非中国企业在原材料提纯环节成本更高。2025年国内原生镓产能集中于中铝集团、云南锗业等头部企业，并通过铝土矿伴生镓回收工艺将生产成本控制一定范围内，形成显著成本优势。尽管日本住友化学等企业尝试开发砷化镓废料回收技术，但短期内难以撼动中国供应链地位。印尼、越南等新兴产区受环保审查与技术限制，产能释放进度滞后，全球供应仍处紧平衡状态。
需求端：半导体扩张与国防刚需形成双轮驱动
半导体领域占据镓消费总量的大部分，5G基站氮化镓射频器件渗透率提升，单站镓用量达0.8公斤，推动通信领域需求年增。新能源汽车800V高压平台车型全面采用GaN车载充电模块，每辆车镓用量增，2025年车用需求激增。国防领域需求刚性显著，美国国防部超1.1万个组件依赖镓基材料，涉镓供应链近85%含中国供应商，2025年美军F-35战机雷达系统升级进一步推高采购量。光伏领域受钙钛矿技术替代影响，传统镓基材料需求收缩，但MicroLED显示用氮化镓外延片需求增速，形成结构性对冲。
短期价格受半导体备货潮支撑，但四季度随着钙钛矿光伏产能释放及硅基氮化镓异质集成技术商业化，传统镓基材料需求或面临替代压力。中长期来看，氧化镓（Ga₂O₃）功率器件实验室效率突破8kV/cm，若2027年实现量产将重塑市场格局。全球供应链呈现中国主导资源-欧美掌控高端二元结构，具备晶圆级镓靶材生产能力的企业将主导价值链分配，而低端冶炼环节利润率或压缩。
【仅供参考，消息综合自网络，内容不构成投资决策依据。投资有风险，入市需谨慎。】
【免责声明】：文章内容如涉及作品内容、版权和其它问题，请在30日内与本站联系，我们将在第一时间删除内容。文章只提供参考并不构成任何投资及应用建议。删稿邮箱：info@ccmn.cn
