ccmn10月29日讯，在10月28日，公募基金三季报披露掀起资本浪潮——宁德时代以“王者归来”姿态重返第一大重仓股，宽基ETF包揽盈利榜前十，电解液、铜箔等产业链价格暴涨，eSIM商用试验启动激活国产软件新赛道。这场以“资金-产业-技术”为链的资本盛宴，正揭示出2025年A股市场的三大核心逻辑：新能源与AI双主线锁定、指数化投资崛起、产业链涨价潮重塑价值版图。

【新能源赛道“王者归来”：宁德时代重返王座，产业链共振显威力】

天相投顾数据显示，宁德时代以2.18%的持仓占比超越腾讯控股，时隔两个季度重返公募基金第一大重仓股宝座。这一“王者归来”背后，是新能源汽车产业链的全面复苏：中际旭创、工业富联新晋前十大重仓股，位列第四和第七，而美的集团与小米集团退出前十，凸显资金向成长型行业集中趋势。更值得关注的是，宁德时代三季报显示净利润同比增长15%，厦钨新能等产业链企业亦表现亮眼，印证“龙头-配套”协同增长逻辑。机构普遍认为，新能源汽车渗透率突破40%的背景下，电池、材料、设备环节将迎来“量价齐升”黄金期。

【ETF“霸屏”盈利榜：被动投资崛起，宽基产品成最大赢家】

三季度公募基金盈利超2万亿元，创单季历史新高，而权益资产走强直接推高ETF表现。数据显示，盈利排名前十的基金产品全部为宽基ETF，涵盖沪深300、创业板、科创50、中证500等指数。这一现象标志着A股市场正式进入“被动投资大时代”——相比主动管理型基金，宽基ETF凭借低费率、高透明度、分散风险等优势，成为机构与散户的“标配工具”。以华泰柏瑞沪深300ETF为例，三季度规模激增300亿元，净值涨幅达12%，远超同期主动权益基金平均水平。

【产业链涨价潮：电解液、铜箔“双星闪耀”，技术迭代加速】

10月以来，电解液与六氟磷酸锂价格暴涨引发市场关注。截至10月27日，电解液价格较月初上涨25.62%至2.55万元/吨，六氟磷酸锂涨幅高达63.33%至9.80万元/吨。供需失衡是主因——2025年初电解液价格曾跌至1.75万元/吨，六氟磷酸锂最低触达4.90万元/吨，而三季度下游需求显著回暖，推动价格快速反弹。与此同时，铜箔行业迎来“需求-价格-技术”三重利好：铜冠铜箔、德福科技等企业前三季度净利润同比扭亏为盈，亨通股份、英联股份实现正向增长，诺德股份大幅减亏。AI、固态电池等新兴技术驱动高精度铜箔需求，叠加锂电铜箔轻薄化趋势，技术迭代加速推高行业壁垒。

【eSIM商用试验启动：国产软件与系统迎“轻量化革命”】

中国联通、中国移动、中国电信获eSIM手机运营服务商用试验批复，标志着通信技术进入“无卡时代”。eSIM免插卡激活、全球无缝漫游的技术优势，不仅提升用户体验，更推动终端设备轻薄化，为国产软件与系统带来新机遇。以紫光国微、东信和平为代表的企业，已布局eSIM芯片与安全解决方案，未来有望在物联网、可穿戴设备领域实现大规模应用。机构预测，2025年eSIM市场规模将突破百亿元，国产厂商有望凭借成本优势与本土化服务抢占市场份额。

【结语：资金动向映射产业变革，三大主线锁定投资新方向】

从宁德时代重返榜首到ETF霸榜盈利榜，从电解液涨价到eSIM商用试验，这场资本与产业的共振，正勾勒出A股市场的未来图景：新能源与AI双核驱动、被动投资崛起、产业链涨价潮重塑价值。投资者需紧抓三大主线——锁定新能源与AI产业链龙头、配置宽基ETF捕捉指数红利、关注涨价品种与技术迭代机会。在这场资本盛宴中，唯有洞察资金动向与产业逻辑，方能穿越周期，把握下一个十年财富密码。毕竟，在A股市场的“新常态”下，顺势而为者胜，创新突破者赢！

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