1月26日，碳酸锂主力合约上演极致“过山车”行情，市场情绪剧烈波动引发行业关注。早盘时段，该合约承接前期动能强势上攻，涨幅一度扩大至6.84%，价格触及18.94万元/吨的高位，创下2023年8月以来的两年多新高，市场做多热情短暂释放。然而，午后市场情绪骤然转向，合约价格快速跳水，跌幅持续扩大，最终收盘报跌6.56%，全天振幅超过13个百分点，单日期货市场中空方力量明显占据上风。
期货市场的短期剧烈波动背后，是碳酸锂行业基本面的复杂变化。2026年碳酸锂市场供需关系已出现实质性改善，行业格局正逐步重构。供应端方面，近期锂矿开采许可证换证工作成为影响产能释放的关键因素，其中宁德时代枧下窝锂矿、国轩高科水南矿已率先步入换证阶段，但业内普遍预计新采矿许可证的下发仍需较长周期，短期内难以快速缓解供应端的阶段性压力。
除了换证因素，锂渣等固废处理问题仍是制约碳酸锂产能持续增长的核心瓶颈。传统锂云母提锂工艺每生产1万吨碳酸锂约产生20万至30万吨锂渣，大量锂渣的无害化处置和资源化利用技术尚未完全普及，部分企业因环保合规要求被迫控制产能释放节奏，进一步加剧了供应端的紧张态势。尽管目前已有企业在锂渣减量化、无害化处理技术上取得突破，但大规模产业化应用仍需时间。
从中长期发展趋势来看，行业机构及头部企业普遍判断，2026年碳酸锂市场基本面或将重回紧平衡状态。供应端增量释放呈现明显的阶段性特征，大部分新增供应产能预计将集中在下半年逐步落地，全年供应格局呈现“前低后高”的特点。需求端则呈现结构性增长态势，随着全球储能产业的爆发式发展，储能领域已成为碳酸锂需求增长的新引擎，头部锂企对该领域需求前景普遍持乐观态度。
业内人士分析指出，2026年上半年碳酸锂市场或面临“供给增量有限、需求稳步回升”的格局，动力电池需求的季节性回暖叠加储能需求的持续增长，可能引发阶段性的供需缺口，进而对价格形成支撑。而下半年随着新增产能的逐步释放，供需紧平衡状态有望得到一定缓解，但行业长期向好的基本面未发生根本改变。
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