近日，国内锂电材料领域传来重磅消息：诺德股份全资孙公司百嘉达与动力电池头部企业中创新航正式签署2026-2028年铜箔供货框架协议，预计订单总金额接近400亿元，规模创下近年来铜箔行业订单新高。这一合作不仅彰显下游电池企业为保障核心材料供应“抢产能”的迫切性，也折射出铜箔行业在新能源浪潮下的新一轮竞合态势。
一、订单规模逐年跳涨，2028年供货量超现有产能峰值
根据协议，百嘉达将在三年内合计向中创新航供应37.3万吨铜箔产品。从年度分解看，供货量呈阶梯式上升：
2026年：5.8万吨（约占诺德当前年产能41%）
2027年：13万吨（约占93%）
2028年：18.5万吨（超出目前14万吨/年产能峰值32%）
逐年递增的供货节奏，既体现中创新航对未来动力电池出货的强劲预期，也对诺德产能爬坡速度提出严峻考验。
二、产能缺口倒逼扩张，诺德加速全球布局
面对2027年起出现的产能缺口，诺德股份早有准备。公司此前已提出“2030年全球总产能提升至30万吨/年”的战略目标，产能覆盖锂电铜箔与高端电子电路铜箔两大主线。此次大单落地，将直接推动其产能建设提速。目前，诺德在青海、惠州、黄石等基地均有扩产计划，同时积极布局海外工厂以贴近客户集群。
行业分析指出，铜箔属重资产行业，新建产能周期约2-3年。诺德需在2026年前完成至少10万吨新增产能投放，才能保障订单顺利交付。
三、技术升级与高端转型成破局关键
在扩产的同时，诺德也持续加码产品结构优化。随着动力电池向高能量密度、快充方向发展，4.5μm极薄铜箔、高抗拉铜箔等高端产品需求攀升。公司近年来持续投入研发，推动产品向“薄型化、高强度、高延展”升级，以提升单吨盈利水平。
此外，诺德积极拓展高端电子电路铜箔市场，瞄准5G基站、服务器、车载芯片等新兴需求，逐步降低对动力电池单一赛道的依赖。
四、行业影响：订单催化产能竞赛，结构性过剩风险隐现
诺德与中创新航的绑定，预计将引发连锁反应：
二线铜箔企业有望承接外溢订单，加速产能投放；
电池厂为保障供应链安全，或更多采用“长协+参股”模式锁定上游产能；
需警惕2025-2026年行业可能出现阶段性产能过剩，尤其是中低端产品。
目前，德福科技、嘉元科技等企业也规划了较大规模扩产，行业竞争格局或将重塑。
五、挑战仍存：资金压力与原料保供是关键变量
大规模扩产需投入巨额资本。截至2024年三季度，诺德资产负债率约55%，后续融资能力将成为产能落地的关键。此外，铜箔主要原料为铜阴极，近期铜价持续高位运行，公司需通过期货工具或长单采购平滑成本波动。
结语
诺德股份此次揽获400亿大单，是实力亦是压力。在新能源材料行业从“规模竞争”走向“质量竞争”的转折点上，能否依托技术升级与产能释放跑赢行业周期，将决定其能否真正从“大单红利”迈向“持续成长”。
（本文基于公开信息整理，不构成投资建议）
【免责声明】：文章内容如涉及作品内容、版权和其它问题，请在30日内与本站联系，我们将在第一时间删除内容。文章只提供参考并不构成任何投资及应用建议。删稿邮箱：info@ccmn.cn
