随着A股2025年三季报披露工作收官，半导体行业交出了一份超出市场预期的"成绩单"。数据显示，AI技术的深度渗透成为行业业绩增长的核心引擎，多数企业盈利能力显著提升，印证了行业新一轮景气周期的加速到来。
据申万行业分类统计，截至10月31日，A股164家半导体公司已完成三季报披露，仅华虹公司、中芯国际两家"A+H"上市公司因特殊披露安排将于11月初公布三季度业绩。在已披露业绩的企业中，107家公司实现净利润正增长（含扭亏为盈），占比高达65.24%，超六成企业实现盈利增长的态势凸显行业整体景气度。
从细分赛道表现来看，AI"含金量"成为衡量企业业绩成色的关键指标，算力芯片设计、存储等核心领域龙头企业表现尤为突出。存储芯片巨头兆易创新披露的三季报显示，公司第三季度实现归母净利润5.08亿元，同比大幅增长61.13%；营业收入达26.81亿元，同比增幅31.4%。公司明确表示，DRAM行业供给格局改善形成"价量齐升"态势，叠加消费、工业、汽车等多领域需求增长，共同推动业绩大幅提升。
除存储领域外，先进封装、自主可控等AI相关产业链环节同样表现亮眼。申万宏源此前发布的业绩前瞻报告指出，2025年三季度半导体行业先进制程议价能力持续提升，成熟制程国产替代加速推进，先进封装领域因2.5D/3D等技术产业化实现快速增长。其中长电科技、通富微电等先进封装龙头三季度净利润预计分别同比增长13.8%、39.2%，展现出强劲的盈利弹性。
行业景气度的回升也体现在市场指数表现上。数据显示，半导体指数在三季度呈现稳步攀升态势，从9月初的2127.98点逐步上涨至9月30日的2659.68点，单月涨幅超25%，反映出资本市场对行业发展前景的积极预期。
对于尚未披露业绩的中芯国际、华虹公司，市场同样抱有较高期待。申万宏源预测，中芯国际三季度营收有望达170亿元，同比增长9%；华虹公司营收预计45亿元，同比增幅可达19%。此前华虹公司在二季报中曾上调三季度指引，预计营收环比增长11.3%，毛利率进一步提升至10%-12%，显示出成熟制程业务的强劲增长动力。
业内普遍认为，AI技术引发的算力需求爆发正在重构半导体行业增长逻辑，从芯片设计、制造到封装测试的全产业链均迎来发展机遇。随着后续龙头企业业绩的披露及技术迭代的持续推进，半导体行业的景气周期有望进一步延长。
【文中数据来源网络，观点仅供参考，不做投资依据！】
【免责声明】：文章内容如涉及作品内容、版权和其它问题，请在30日内与本站联系，我们将在第一时间删除内容。文章只提供参考并不构成任何投资及应用建议。删稿邮箱：info@ccmn.cn
