2025年9月15日，长江有色金属网数据显示，动力型磷酸铁锂均价报34150元/吨，储能型产品均价31400元/吨，较前一交易日各下跌50元/吨，连续多个交易日下探反映出市场对供需失衡的深度担忧。当前行业正处于低端产能出清与高端化转型的关键阶段，价格波动背后折射出产业链各环节的复杂博弈。
供给端：低端产能过剩与技术迭代并行
国内磷酸铁锂产能扩张势头未减，但结构性矛盾日益突出。2025年上半年全国产能达532万吨，实际利用率不足，中小厂商为维持现金流被迫以价换量，加工费已逼近成本线。头部企业则通过规模化和技术升级巩固优势。技术路线分化显著，高压实密度、磷酸锰铁锂等高性能产品需求增长，但仅头部企业具备量产能力，低端产品库存去化周期持续延长。
需求端：储能旺季承压与动力需求分化
储能领域虽为需求主力，但终端压价压力显著。电网侧项目刚性采购支撑部分订单，但电芯企业为抢占市场份额持续降价，储能型磷酸铁锂价格已跌破3.2万元/吨关口。动力端需求增速放缓，新能源汽车市场对高端产品需求尚未完全释放，二线厂商订单增量主要依赖价格优势。9月排产增长，但库存积压问题仍制约价格反弹，部分企业通过缩减低端订单维持盈利。
政策与宏观：产能出清加速与全球供应链重构
工信部《锂电池行业规范条件》修订版明确要求新建项目配套储能产能，倒逼低端产能退出，行业CR5集中度或于年底提升。欧盟碳关税政策推动企业向马来西亚、匈牙利等新兴基地转移，具备海外产能布局的厂商抢占先机。宏观层面，全球经济复苏带动新能源投资回暖，但美联储加息周期与地缘政治风险仍制约资本流动，碳酸锂价格企稳成为市场情绪修复的关键变量。
磷酸铁锂行业正经历量增价跌向以质换量的转型阵痛。短期价格受碳酸锂波动及库存压制难现反弹，但高性能产品渗透率提升与海外产能扩张或为破局方向。企业需加速技术迭代、优化成本结构，方能在行业洗牌中占据主动。市场拐点或于四季度随着储能订单放量及低端产能出清加速逐步显现。
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