中国8月动力电池装车量达62.5GWh，同比激增32.4%，磷酸铁锂占比74.6%达46.5GWh，储能领域1-8月累计装车量同比暴增超150%，成为核心增长引擎。CR3市占率73.8%再创新高，宁德时代、比亚迪、中创新航形成稳固第一梯队；出口方面，动力电池出口22.6GWh同比增23.9%，储能电池出口占比突破35%。
宁德时代储能订单环比增25%，比亚迪海外储能系统中标率达40%，中美欧储能项目集中交付驱动业绩高增。固态电池产业化取得里程碑进展：奇瑞安瓦1.25GWh产线投产，能量密度超300Wh/kg；宁德时代锂金属电池循环寿命突破483次，支持电动航空场景；半固态电池成本较液态电池下降30%，2026年有望降至0.8元/Wh以下。
5月《全固态电池判定方法》正式实施，明确技术边界加速产业链协同。蔚来、广汽等车企计划2026年搭载半固态电池，续航突破1000公里。新兴场景需求爆发：低空飞行器、人形机器人对高能量密度电池需求激增，固态电池凭借安全性与能量密度优势成为首选方案。
尽管面临欧美关税扰动，中国电池出口仍展现韧性：欧洲市场占比降至28%，东南亚、中东需求崛起，储能电池出口占比提升至32%。宁德时代匈牙利工厂投产，亿纬锂能马来西亚基地2026年量产，中创新航欧洲工厂选址土耳其，形成"本土+海外"双循环产能布局。
交银国际指出，2025-2026年是固态电池产业化关键期，建议关注三条主线：材料端（上海洗霸固态电解质、赣锋锂业锂金属负极）、设备端（先导智能专用设备）、整车应用（蔚来、小鹏供应链）。风险提示包括量产良率不及预期、钠电池替代风险及地缘政治扰动，建议投资者把握技术领先、出海布局完善的龙头企业，分享产业变革红利。
整体来看，动力电池产业正经历"量增→质变"的跃迁，从单一产能竞争转向技术壁垒与生态协同。在储能市场扩容与固态电池商业化双重驱动下，行业将迎来新一轮技术革命与全球格局重塑。投资者需理性看待市场波动，在风险与机遇中把握产业升级的长期价值。
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