周四(8月8日)沪铜市场偏弱运行,早盘09:01开盘走低,主力2409合约震荡走软,截至10:15休盘报价每吨70790元,下跌700元,跌幅0.98%。这一走势受累于美元坚挺及股市下挫,以及全球恐慌情绪仍萦绕在上空,在多重因素的共同影响下,市场情绪走低,铜价呈现偏弱行情。
全球市场情绪与美元走势
当前,全球金属市场笼罩在恐慌情绪之中,标普500股指期货、道指期货及纳斯达克100股指期货均出现显著下跌,显示出市场投资者对于未来经济前景的担忧。与此同时,美元持续走强,使得以美元计价的金属如铜对其他货币持有者而言更加昂贵,进一步打压了金属市场的需求。
美联储政策与市场预期
美联储的货币政策动向对铜价产生重要影响。近期,市场普遍预期美联储将在9月进行降息,这一预期加剧了全球资本市场的波动。汇丰银行将美联储货币政策路径预期调整至降息三次共计75个基点,反映出市场对美国经济放缓及通胀压力缓解的预期。然而,美联储实际政策调整的时间和幅度仍存在不确定性,这对铜价构成了一定的压力。
中国市场需求与进口情况
中国作为全球最大的铜消费国,其需求状况对铜价具有重要影响。然而,7月份中国未锻轧铜和制成品的进口量同比下降2.9%,显示出国内需求持续疲软。此外,中国总体出口增速也为三个月来最慢,引发了对中国制造业前景的担忧。这些因素共同作用下,国内铜需求难以得到有效提振,对铜价形成压制。
产业与库存情况
从产业层面来看,LME铜库存持续增加且势头激进,截止昨日库存大增42175吨至294750吨,增幅达16.70%,达到2019年9月以来最高水平。亚洲仓库继续贡献增量,显示出全球铜市场供应充裕而需求不足的现状。国内精铜产量高位运行,且终端消费维持弱态,导致沪铜社会库存降势偏缓,库存水平继续位居历史高位。整体来看,铜市场供需矛盾突出,库存高企对铜价构成下行压力。
行业消息
近期,必和必拓为防止全球最大铜矿Escondida发生罢工,已请求智利政府介入调解工会争端。该矿2023年产铜量达107.3万吨。同时,8月6日消息指出,赞比亚的新矿业法规草案可能抑制投资,对提升铜产量至300万吨/年的目标构成严重威胁。
现货市场与交易情况
现货市场上,买卖双方对价格依然存在分歧,下游加工厂入市采购原材料的积极性不高,贸易商接货也偏谨慎。持货商依然挺价惜售,现货升水弱势企稳。长江现货升水较昨日小涨10元,但整体市场氛围依然偏空。
长江有色金属网报价,长江现货1#电解铜价70730-70770元/吨,均价报70750元/吨,较上一个交易日大跌720元/吨。
总结与展望
综上所述,当前全球金属市场需求萎靡与库存高企的双重压力共同作用下,铜价短期内难以摆脱低位震荡的运行态势。尽管新能源等领域对铜的需求有所增长,但整体需求依然不足以支撑铜价大幅上涨。未来,铜价的走势将受到全球经济复苏进展、美联储货币政策调整以及中国市场需求变化等多重因素的影响。投资者需密切关注这些因素的变化情况,以把握市场走向。
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