长江有色金属网8月14日早间报道：

2025年，中国光伏行业站在十字路口。一边是累计装机容量突破11亿千瓦、全球市占率超80%的“风光”成绩单，另一边却是全产业链价格暴跌、企业普遍亏损的残酷现实。这场由产能过剩、需求失衡与低价竞争交织的“内卷”困局，正倒逼行业加速重构竞争规则。

一、冰火两重天：光伏行业的“虚假繁荣”

2025年上半年，光伏行业呈现矛盾式增长：

1）、产能狂奔：多晶硅、硅片、电池片、组件等环节产能持续扩张，全球占比超90%；

2）、价格崩塌：组件价格从2023年1.8元/W跌至0.68元/W，部分中标价已跌破行业平均成本线；

3）、企业困局：头部企业毛利率不足5%，二三线厂商普遍亏损，部分项目被迫“亏本保现金流”。

“国内国外两头卷，辛苦到头不挣钱”——国家能源局官员的总结，直指行业核心矛盾。

二、内卷根源：三大失衡交织的“死亡螺旋”

1. 产能过剩与需求受限的“剪刀差”

供给端失控：

过去三年全产业链年均扩产超30%，2025年多晶硅产能预计达500万吨，远超全球需求；

需求端受阻：

国内电网瓶颈：风光发电量占比仅12%，远低于25%规划目标，调峰能力不足、跨省输送受限；

海外贸易壁垒：欧美“双反”关税、欧盟碳关税（CBAM）导致组件出口成本增加15%-20%。

2. 最低价中标机制的“恶性循环”

招标规则扭曲：电站开发商为压低成本，普遍采用“最低价中标”，倒逼组件企业恶性降价；

劣币驱逐良币：部分项目中标价低于0.68元/W成本线，企业为保现金流被迫供应次级产品，导致电站运维成本激增30%以上。

3. 政策与资本的“错位驱动”

地方招商内卷：多地政府为吸引光伏项目，提供土地、税收优惠，加剧产能重复建设；

资本盲目追捧：2024年光伏领域融资超2000亿元，部分资金流向技术同质化产能，抑制创新投入。

三、破局之道：政策、市场与企业三重突围

1. 政策端：从“规模导向”到“质量治理”

产能出清加速：工信部明确“依法治理低价竞争”，推动落后产能退出，2025年已关停不合规产线超20条；

电价市场化改革：5月起新能源全面进入电力市场交易，分布式光伏需通过现货市场消纳，补贴退出倒逼行业优质优价；

技术标准升级：中电联发布《光伏组件质量分级规范》，要求电站招标摒弃“最低价中标”，优先采购25年寿命产品。

2. 市场端：重构价值链与商业模式

海外布局突围：

头部企业加速中东、拉美设厂，规避贸易壁垒，2025年海外产能占比预计达40%；

场景化创新：

分布式光伏：结合储能、充电桩打造“光储充一体化”项目，溢价能力提升20%；

沙戈荒基地：国家能源局推动“光伏+治沙”模式，土地成本降低15%，综合收益提高。

3. 企业端：技术深耕与战略转型

技术路线分化：

TOPCon与HJT：头部企业聚焦高效电池技术，2025年TOPCon市占率超60%；

钙钛矿突破：协鑫光电等企业实现30%效率，2026年或启动量产；

垂直整合深化：通威股份、隆基绿能等企业加速“硅料-组件-电站”全链条布局，毛利率提升5-8个百分点。

四、未来展望：2026年或成行业分水岭

业内共识认为，光伏行业“内卷”破局需经历三大阶段：

1）、2025-2026年：落后产能集中出清，预计关停率超30%，价格逐步回归合理区间；

2）、2027年：技术迭代（如钙钛矿）与海外布局成效显现，行业毛利率恢复至10%以上；

3）、2030年：光伏发电量占比超25%，与储能、智能电网深度融合，真正实现从“规模领先”到“质量领跑”。

综合观点来看，当前光伏行业的“内卷”困局，本质是高速增长期积累的结构性矛盾爆发。在政策规范、市场倒逼与企业创新的共同作用下，行业正从“野蛮生长”转向“精耕细作”。这场变革中，唯有那些坚守技术底线、拥抱市场规则的企业，才能在下一个十年继续“追光而行”。

本文内容仅供参考，不构成投资建议。投资需谨慎，据此操作风险自担。（长江有色金属网编辑）