据长江有色金属网数据显示，2025年8月13日，长江综合电池级碳酸锂（99.5%）均价为81050元/吨，较上一交易日上涨2000元；工业级碳酸锂（99.2%）均价为79400元/吨，同样上涨2000元。期货市场却呈现不同走势，当日碳酸锂主力合约收跌0.61%，报85100元/吨，显示市场对供应过剩的担忧仍存。

一、需求端：动力电池与储能领域需求回暖

1.动力电池订单增加，下游开启旺季备货

全球新能源汽车市场虽增速放缓，但渗透率已突破50%，中国作为核心市场，政策扶持下保有量持续提升。宁德时代、亿纬锂能等龙头企业三季度业绩显示，动力电池装机量同比保持增长，四季度伴随新车型交付，需求有望进一步释放。此外，储能领域热度回升，国家电网储能招标直接拉动磷酸铁锂需求，叠加多晶硅涨价情绪传导，共同托底碳酸锂价格。

2.储能市场长期前景广阔，但短期承压

2025年全球锂离子储能电池需求预计达256.41GWh，国内储能中标容量同比猛增88%。然而，海外市场因政策变动可能降温，美国反补贴调查及欧洲关税壁垒或影响出口。尽管如此，储能电芯价格持续下滑至0.3-0.4元/Wh，触及成本线，长期看技术路线多元化（如钠离子电池、液流电池）将缓解竞争压力。

二、供给端：锂辉石提锂增产，供应扰动隐现

1.锂辉石产能扩张，弥补云母与盐湖减量

全球锂资源供应加速扩张，南美盐湖、非洲锂矿等低成本产区产能集中释放。赣锋锂业2025年锂辉石提锂产能达32万吨，非洲布谷尼锂矿项目一期年产精矿10-12万吨，预计3月运抵海南。天齐锂业泰利森格林布什锂精矿年产能扩至214万吨，盐湖股份察尔汗盐湖产能达8万吨LCE，在建4万吨/年项目预计2025年中投产。

2.高成本产能停产，海外矿山减产支撑价格

江西地区30%的云母提锂产能因亏损关停，枧下窝云母矿因生产成本高昂自2023年9月起停产。澳洲、非洲矿山减产或品味下滑，形成隐性供应支撑。尽管全球碳酸锂供给预计达155万吨，同比增长18%，但短期供应扰动仍推动价格反弹。

三、政策与市场情绪：反内卷政策重塑定价逻辑

1.工信部等部门出手，治理低价无序竞争

2025年7月，工信部发布《十大重点行业稳增长工作方案》，将有色金属行业列为治理重点，明确禁止“低于成本价销售”。《反不正当竞争法》修订后，宁德时代等企业通过法律手段维护专利权益，推动行业从“价格战”转向技术竞争。

2.行业倡议书推动长期合作，稳定市场供应

中国有色金属工业协会锂业分会发布《关于锂行业健康发展的倡议书》，呼吁通过签订长期合作协议等方式稳定市场供应，推动产业链协同发展。这一政策组合拳直指行业痛点，重塑碳酸锂定价逻辑，从单纯供需博弈转向兼顾长期合作价值与资源战略价值的多维体系。

四、未来展望：供需双增，价格或延续宽幅震荡

1.供需平衡：过剩压力与需求增长并存

2025年全球碳酸锂需求增速约23.85%，供应增速预计达27%，过剩量或扩大至12万吨。动力电池与储能领域需求增长难以完全消化供应增量，但政策推动下，落后产能有序退出，低成本资源（如盐湖）和技术优势（如电池回收）企业将率先受益。

2.价格趋势：短期反弹与长期承压交织

短期看，碳酸锂市场处于“产能出清-需求回暖”过渡期，价格或延续偏强运行。长期而言，新能源汽车和储能市场扩张仍支撑碳酸锂需求，但需警惕技术迭代（如固态电池）带来的结构性风险。期货市场显示，85100元/吨的价格反映市场对供应过剩的谨慎预期，未来价格或维持宽幅震荡格局。

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