2025年7月，国内多晶硅市场呈现价格大幅上涨但需求未实质性回暖的矛盾态势。根据中国有色金属工业协会硅业分会数据，7月多晶硅N型复投料成交均价达4.71万元/吨，月累计涨幅约36.92%，单晶用料价格更在7月15日单日飙升34.5%至46元/千克。然而，硅业分会明确指出，此轮价格上涨主要源于下游硅片企业库存压力缓解后的阶段性补货，以及头部企业集中成交的支撑，而非终端需求的实质性复苏。

长江有色金属网数据显示，长江综合多晶硅7月份价格报34184.78元/吨，日均价上涨521.74元/吨。环比6月份30650元/吨上涨11.53%。

产能过剩与去库存压力持续

尽管7月国内多晶硅产量降至10.78万吨，前7个月累计产量70.49万吨，同比减少41.5%，但行业库存仍居高位。硅业分会统计显示，当前多晶硅年产能仍达230万吨，而实际需求仅支撑60%的开工率即可实现供需平衡。更为严峻的是，2024年底国内多晶硅产能已达323.1万吨，通威、协鑫等前五企业市占率近70%，行业集中度过高与产能结构性过剩并存。

闭门会议与“收储”传闻引关注

7月29日，一场由全国多家多晶硅企业高层参与的闭门会议在北京召开，探讨市场传言的“收储”计划。据参会高管透露，会议就产能整合达成初步共识，但具体方案尚未落地。对此，中国光伏行业协会紧急辟谣，强调“相关内容与实际情况严重不符”，并重申将依法推进“反内卷”工作。协会声明指出，行业回暖需企业自律与政策支持协同发力，而非依赖非市场化手段。

政策驱动与市场博弈并行

中央层面，7月30日中共中央政治局会议明确要求“推进重点行业产能治理”，光伏行业成为整治无序竞争的重点领域。地方层面，山东、浙江等地通过强制配储、微电网建设等措施缓解电网消纳压力，而欧洲市场需求的激增则为国内企业提供了出口机遇。数据显示，2025年欧洲光伏新增装机容量预计达110GW，较2023年增长近一倍，带动中国组件对欧出口量同比激增40%。

技术迭代与成本博弈成关键

在价格承压背景下，技术升级成为企业突围核心。钙钛矿电池效率突破31.27%，成本较晶硅电池降低50%，而TOPCon、HJT等N型技术市场份额已达79%。隆基、晶科等企业加速淘汰P型产能，BC双面组件以超75%的双面率成为差异化竞争焦点。此外，光储充一体化模式在山东、浙江等地落地，通过“光伏+储能”将自发自用比例提升至90%，内部收益率提高5个百分点。

展望：从“规模扩张”到“高质量发展”

硅业分会预测，2025年多晶硅价格中枢将下移至3.1万-3.8万元/吨区间，行业自律执行与终端需求复苏节奏将决定反弹力度。中国光伏行业协会呼吁，行业需从“政策驱动”转向“技术红利”，通过钙钛矿叠层电池量产、分布式光伏度电成本降至0.25元以下等突破，实现从“规模扩张”到“高质量发展”的转型。

当前，多晶硅市场正处于政策整顿与市场出清的关键阶段，价格反弹的持续性仍需观察终端需求的实质性改善。

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