美元指数周二下跌0.3%,盘中至去年7月以来最低100.51,收报100.55。8月美元累计下跌 3.2%,有望创下自 2022 年 11 月以来的最大单月跌幅,并推升有色金属的吸引力,促使市场出现更多低吸买盘。目前投资者正在等待定于周五公布的个人消费支出(PCE)物价指数,这是一份关键的通胀报告,也是美联储青睐的通胀指标。投资者希望能从中获取明确美联储9月降息幅度。
期市行情:
1、铜
当前,宏观经济环境展现出积极信号,美联储降息预期升温,LME投机净多单的显著增长为铜价提供了强劲支撑,并推动国内铜价持续攀升。市场普遍预期美联储的降息政策将有效提振铜需求。此外,中国政府通过商务部等四部门联合发布的家电以旧换新补贴政策,进一步激发了市场对铜等原材料的需求。上海铜库存的大幅下降及洋山铜溢价的上升,均显示出中国铜需求的强劲态势。综合这些因素,中国金属需求呈现改善迹象,市场买盘兴趣浓厚,预计今日铜价有望继续上涨。
2、铝
随着美联储多位官员明确释放降息信号,美元指数承压下行至十三个月低点,为金属市场特别是铝市场带来了积极影响。市场情绪普遍乐观,铝市多头力量强大,推动铝价维持高位。消费端的企稳回暖以及现货市场的坚挺报价和稳定成交量,均表明市场活跃度提升。中下游行业对铝的补库存需求持续存在,为铝价提供了有力支撑。因此,预计今日现货铝价将继续保持上涨趋势。
3、锌
中国经济数据表现积极,规模以上工业企业利润同比增长,市场对经济衰退的担忧减弱。同时,美联储降息预期提振了市场情绪,伦锌隔夜收涨。下游镀锌企业情绪回暖,叠加“金九银十”消费旺季的预期,开工率回升,补库热情高涨。矿端供应紧张及冶炼端利润亏损导致的减产,进一步加剧了市场供需矛盾。沪锌早盘延续偏强走势,预计今日现货锌价将跟盘上涨。
4、铅
受专家预测美国9月降息可能引发中国资金回流的影响,美元指数可能再创新低,对铅价构成利好。LME铅库存快速回落,提振盘面走势。废电瓶价格的反弹及炼厂补库需求为铅价提供了成本支撑。国内再生铅及原生铅炼厂复产积极性不高,供给端趋紧预期增强。下游集中提货导致社会库存下降,进一步支撑铅价。早盘沪铅高开上扬,预计今日铅价将延续上涨行情。
5、锡
美联储降息热潮推动市场资金做多,美指下跌支撑有色金属普涨,锡价随之走高。缅甸锡矿进口维持低位且矿端未复产,国内冶炼厂检修导致供应紧张,利好锡价。消费旺季预期向好但现货市场交投谨慎,对锡价涨势形成一定压制。然而,综合基本面因素来看,锡价短期内仍有望保持上涨态势。
6、镍
美联储主席鲍威尔释放降息信号,美国经济数据表现良好,市场风险偏好升温,有色金属整体上涨。但印尼镍矿供应紧张且成本支撑强劲,市场交投不活跃,终端市场需求增长有限。部分用家维持刚需接单,总体交易量不大。因此,尽管宏观面利好,但镍价涨势空间相对有限。预计今日镍价将维持震荡格局。
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