美联储主席鲍威尔在杰克逊霍尔研讨会上释放强烈鸽派信号,确认9月将降息,并开放讨论50个基点的可能。他强调劳动力市场降温,暗示就业市场状况在决策中的重要性上升。市场预期美联储9月降息50个基点的几率为36.5%,而25个基点的几率为63.5%。整体而言,到11月,市场预计美联储累计降息50至100个基点的概率较高。受此影响,上周五油价上涨,WTI和布伦特原油分别收涨2.73%和2.56%。同时,美元指数大幅下跌至一年多新低,收报100.67,跌幅0.83%。
期市行情:
金属价格综合分析
1. 铜
随着全球经济回暖迹象明显,美联储主席鲍威尔的货币宽松政策预告进一步推动了市场情绪。美元汇率显著下滑,使得以美元计价的铜等大宗商品在全球市场上吸引力大增,铜价看涨情绪浓厚。此外,国家发改委与国家能源局联合推出的重点领域设备更新计划,预期将极大提振市场需求,为铜价上涨提供额外动力。尽管当前沪铜基本面尚未有重大突破,但库存持续减少及减仓过程中的反弹表现,为铜价提供了坚实支撑。供应端紧张局势加剧,更是推高了价格支撑点。综上所述,今日现货铜价有望迎来上涨趋势。
2. 铝
海外利好消息频传,美联储降息预期增强,美元与国债收益率双双下滑,为铝价上涨奠定了坚实的宏观基础。同时,氧化铝与铝土矿供应紧张的现状,进一步巩固了铝价的反弹势头。尽管短期内基本面较为平稳,消费需求回暖迹象尚不明显,但国内政策面的乐观信号为市场增添了积极因素。海外市场的强劲表现也带动了国内铝价的上涨,预示着今日现货铝价有望继续攀升。
3. 锌
鲍威尔的鸽派发言显著提振了市场情绪,市场对美联储9月降息的预期升温,推动美股上涨并拉低美元指数至新低。受此影响,LME金属全线反弹,伦锌强劲上扬。国内方面,加工费低迷导致冶炼厂利润受损,减产意愿增强,而上交所库存急剧下降则增强了多头信心。此外,第二轮家电以旧换新政策发布及金九银十消费旺季的支撑,使得消费端回暖预期偏强。综上所述,锌价上涨潜力巨大,预计今日将迎来大涨行情。
4. 铅
鲍威尔的鸽派言论及其他官员的跟进,使得市场对9月降息的预期大幅上升,宏观情绪转暖推动美股反弹并拉低美元指数。受此影响,LME金属市场活跃,伦铅收涨显著。然而,矿端及废电瓶供应紧张状况未改善,再生铅减产情况依旧存在,供应端或继续趋弱。虽然市场积极性有所提升,但终端消费旺季表现并不积极,铅蓄电池企业开工率下滑。在宏观因素主导下,预计今日沪铅及现货铅价将延续坚挺态势。
5. 锡
鲍威尔在杰克逊霍尔央行会议上的明确降息信号,导致美指大幅走弱、美股强劲反弹,有色金属全线上涨。然而,尽管海外锡矿供应紧张,国内冶炼厂检修也导致供应减少,但沪锡主力合约在开盘后承压下行。考虑到当前市场情况,预计今日锡价将保持相对稳定,涨跌幅度不大。
6. 镍
周一早盘,沪镍主力合约高开跳涨后涨势有所收窄。鲍威尔的鸽派信号推动美股上涨、美元指数下跌,有色金属普遍反弹。镍矿供应偏紧及成本支撑强劲,但伦镍库存增量对镍价构成一定压力。综合考虑各因素,预计今日镍价将维持温和上涨态势。
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