2025年9月5日，长江有色金属网数据显示，国内绿电铝报价区间为21,050-21,090元/吨，均价21,070元/吨，较前一交易日上涨50元/吨。
绿电铝产业在政策驱动与市场调整中的复杂博弈，既有新能源需求扩张的支撑，也面临传统领域需求疲软的制约，行业正处于结构性变革的关键阶段。
供给端：产能扩张与成本重构并行
内蒙古霍林郭勒等绿电铝示范基地产能持续释放，叠加西南地区水电季节性回升，市场对四季度供应稳定性预期增强。政策层面，《电解铝行业节能降碳专项行动计划》明确要求新建项目需达到能效标杆水平，推动电解槽大型化与智能化改造。但氧化铝价格近期回调与矿石成本高企，仍制约冶炼环节利润空间。
需求端：新能源场景驱动与建筑领域拖累
新能源汽车及光伏领域对高纯度绿电铝的需求保持韧性，光伏支架订单增长，充电桩外壳、电池托盘等部件渗透率快速提升。但传统建筑用铝受地产链拖累持续疲软，华东地区铝型材企业开工率较上月下降。海外市场方面，欧盟碳边境调节机制（CBAM）对高碳足迹铝制品征税压力加大，推动出口企业加速转向绿电铝生产，东南亚基建项目对高强耐蚀铝材需求激增。
政策端：直供试点与碳规制双轮驱动
国家发改委推动绿电铝直供试点，明确新能源项目可向电解铝企业专线供电，内蒙古等地绿电铝产能占比已提升至全国总量的35%。《西部地区再生资源产业升级实施方案》提出2027年前建设5个国家级再生铝示范基地，新疆、甘肃等地加速布局绿电熔炼项目。但再生铝税收返还政策终止导致部分企业产能利用率下滑，行业面临原料供应稳定性挑战。
宏观层面，美联储降息预期升温推动美元指数回落，大宗商品金融属性增强。
国内“金九银十”旺季叠加专项债资金到位，基建项目开工率回升间接拉动工业用铝需求。全球能源转型加速背景下，绿电铝在电解铝总产量中的占比有望突破30%。但需警惕几内亚铝土矿资源国有化趋势对供应链的潜在冲击，以及采暖季绿电供应缺口对生产成本的影响。
当前绿电铝产业正处于关键窗口期，龙头企业通过绿电资源整合与工艺创新构建竞争壁垒。
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