今日A股军工板块延续强势，钢研高纳、新余国科涨超10%，霍莱沃、洪都航空等多股跟涨，实现连续四周上涨。其背后是地缘局势、军贸增长、政策支持与资金涌入的多重驱动，而钛合金、钨、钼等关键金属材料的需求激增，更成为板块长期逻辑的“硬支撑”。
驱动因素：地缘、政策、资金三重共振
地缘紧张：2025年全球地缘冲突频发，各国加码军费。欧盟“重新武装欧洲计划”（2025-2030年投入8000亿欧元）直接拉动全球军工需求，海外军贸市场扩容。
军贸爆发：我国军工产品经实战验证，性价比优势凸显。如巴基斯坦采购歼-10C等订单，推动国际市场份额提升，成为出口增长新引擎。
政策加码：智能技术、无人装备等成重点，政策在研发、税收、审批端倾斜，加速军工科技升级预期。
资金涌入：6月1日-7月22日，军工龙头指数成交额达6974.55亿元，杠杆资金与被动基金持续加仓，市场信心高涨。
关键金属：军工装备的“核心骨架”
钛合金：轻量化核心材料，用于航空航天、舰船等领域，需求增速领跑。
钨：战略金属，用于弹药、火炮、飞机部件等，连续四年两位数增长；2025/2026年供需缺口扩大，支撑钨价上行。
钼：高温合金关键添加元素，提升装备耐高温性。
高温合金：航空发动机热端核心材料，占航空发动机用量60%，随军机换代及发动机耗材属性，需求持续增长。
其他稀有金属：锗（红外光学）、铼（涡轮叶片）、钽（军用电容）、铍（惯性导航）等，均在军工信息化、高端装备中不可替代，需求随装备升级稳步提升。
总结
军工板块四连涨是地缘紧张、军贸放量、政策支持与资金涌入的共振结果，而钛合金、钨、钼等关键金属的供需缺口与刚性需求，更筑牢了板块长期逻辑。后续需关注地缘局势演变、军贸订单落地及关键金属价格波动。
（注：本文为原创分析，核心观点基于公开信息及市场推导，以上观点仅供参考，不做为入市依据 ）长江有色金属网
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