期货行情:
【政策东风劲吹,有色金属短期前景展望乐观】
铜市场
近期,尽管宏观市场情绪旺盛,但中美欧制造业数据转弱,给铜市带来了忧虑情绪,压制了价格上行动力。铜需求前景略显黯淡,尤其是在铜价快速反弹后,市场出现了短期回调和盘整的需求。下游企业因前期备货充足,当前采购意愿减弱,导致升水市场出现弱势回调,部分时段甚至转为贴水。然而,从长期来看,全球经济的绿色转型、电气化进程加速以及人工智能行业的蓬勃发展,为铜这一在电力与建筑领域广泛应用的金属带来了额外需求潜力。此外,铜矿投资不足、生产中断等挑战,以及伦沪两市铜库存的下降,为铜价提供了底部支持。截止09:15,沪期铜高开跳涨,盘面偏强运行,最新报价79140元/吨,上涨540元,涨幅0.69%,显示出市场对其未来走势的乐观预期。
铝市场
随着美国8月PCE数据的公布,市场迅速反应,美元指数下跌,利率期货上扬,强化了11月份降息50基点的乐观预期。在此背景下,中国央行下调存款准备金率至6.6%,支持实体经济;金融监管持续优化金融政策,助力房地产市场“止跌企稳”。这些政策提振了市场信心,沪铝基本面逐步改善,终端现货市场日益活跃。氧化铝价格高位坚挺,成本支撑强劲。旺季预期及国庆节前备货的带动下,铝市需求回暖,同时交通、家电需求也在稳步上升,出口也逐步改善。尽管建筑用铝承压,但铝价在现货交易持续好转的助力下继续走高。
锡市场
上周国内政策利好频出,有色金属普遍上涨。然而,受缅甸佤邦或将复产的消息影响,锡价连续回落。但目前该消息并未得到证实,且随着锡价的回调和“十一”长假的到来,市场上出现了短暂补库需求,社会库存延续去化,锡价止跌反弹,刷新近期阶段新高。这表明,尽管短期内存在不确定性因素,但市场对锡的未来需求仍持乐观态度。
镍市场
近期国内宏观利好政策密集发布,市场情绪偏暖,沪镍受提振大幅走高。尽管镍基本面变化有限,中长期过剩压力仍然较大,但下方成本支撑也较强,导致镍价短期跟随情绪波动较大。然而,从长期来看,随着新能源汽车、不锈钢等行业的快速发展,镍的需求潜力仍然巨大。因此,尽管短期内镍价可能受到市场情绪和基本面变化的影响,但长期来看,其走势仍值得期待。
总结
综上所述,铜、铝、锡、镍等有色金属市场近期受到宏观政策和基本面变化的影响,呈现出不同的走势。铜市受到制造业数据转弱和下游需求减弱的影响,但长期需求潜力仍然巨大;铝市则受到政策提振和基本面改善的影响,未来走势乐观;锡市受到短期不确定性因素的影响,但长期看需求潜力仍然巨大;镍市则受到市场情绪和基本面变化的影响,但长期来看,其需求潜力仍然值得期待。投资者应密切关注市场动态和政策变化,合理配置资产,把握投资机会。
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