周一,上海期货交易市场中,有色金属板块表现亮眼,出现大面积上扬行情,但沪镍价格却承压下行。
上周,美国公布的7月份消费者价格指数(CPI)数据显示,过去一年内通胀率已滑落至2.9%,创下三年来的新低。美联储官员戴利对此评论称:“自今年第一季度以来,通胀水平正稳步向美联储设定的2%目标迈进。虽然我们尚未达到该目标,但这一趋势无疑增强了我的信心,表明我们正朝着价格稳定的目标迈进。”她进一步表示,美联储正考虑适度放松其货币政策的“限制性”,但将保持谨慎态度,以确保“全面且彻底地”完成对抗通胀的任务。
金属市场动态分析
一、铜价展望:短期弱反弹,上行空间有限
近期,有色金属市场迎来筑底反弹趋势,主要受市场情绪改善驱动。美国经济数据的好转缓解了市场对衰退的担忧,为铜价提供了支撑。在中国市场,废铜政策调整利好精铜消费,库存持续下降,叠加智利铜矿罢工消息,进一步推高了铜价的上涨预期。然而,国内宏观数据及房地产市场的疲软限制了需求改善的预期,现货市场交易情绪谨慎,铜价上行空间因此受限。预计短期内铜价将维持弱反弹态势,但涨幅或将有限。
二、铝价趋势:受政策提振,上涨动能增强
美国零售数据与失业金数据的积极表现,以及中国汽车以旧换新政策的出台,共同提振了铝价的上涨动能。汽车换新政策将显著促进新能源汽车消费,进而带动铝需求的增长。随着旺季的临近,终端需求有望回升,铝价在止跌企稳后,下游逢低备货需求将增加,为铝价上行创造更多空间。因此,预计今日铝价将呈现上涨态势。
三、锌价分析:需求修复预期良好,支撑锌价上涨
美国经济软着陆的信心增强,以及国内“金九银十”消费旺季的临近,共同提升了锌价的需求修复预期。下游补库积极性提升,加工费持续走跌,冶炼厂利润压缩严重,减产现象普遍,供给端社会库存去库速度加快,进一步支撑锌价。预计今日锌价将迎来上涨行情。
四、铅价动态:市场情绪摇摆,铅价震荡波动
尽管美国经济数据改善,但市场情绪在美联储降息前仍呈现摇摆不定状态。再生铅冶炼厂成本压力加重,废电瓶价格下降,部分冶炼厂减停产,现货流通受限,导致铅价短期内以震荡波动为主。
五、锡价走势:供紧支撑,但上方压力仍存
美国通胀数据持续降温,支持美联储9月降息预期,美元指数走弱,市场情绪转暖带动锡价反弹。然而,锡矿端供应紧张与现货市场畏高慎采并存,锡价上方压力依然存在。预计今日锡价涨势将受限。
六、镍价预测:弱反弹格局,涨幅有限
美国新屋开工数据低于预期,住房需求疲软,但美元指数走弱和宏观市场情绪转暖为镍价提供了支撑。然而,镍矿端供应紧张与伦镍高库存并存,限制了镍价的上涨空间。预计短期内镍价将呈现弱反弹格局,涨幅或将有限。
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