今日(周二)上海期货交易所沪铜市场延续夜盘跌势,开盘即大幅走低,盘面继续探底,截止10:15休盘报价每吨73450元,下跌900元,跌幅1.21%。
亚盘时段,伦敦金属交易所期铜市场,高开后下挫,盘面跌势加速,截止北京时间10:18LME的三个月期铜报价每吨8987美元,跌38美元,跌幅0.42%。
近期,铜价在全球范围内呈现疲软态势,主要受美国高利率环境、成本上升、美元强势以及大宗商品普遍下跌等多重因素影响。美国工厂生产活动的放缓和耐用品生产商面临的艰难商业环境,进一步加剧了市场对未来需求的担忧,导致铜等工业金属价格承压。
从宏观市场来看,美国的经济状况对全球大宗商品市场产生了深远影响。高利率环境增加了借贷成本,抑制了企业投资和消费者支出,进而影响了对铜等工业金属的需求。同时,美元走强也降低了以美元计价的大宗商品的吸引力,进一步打压了铜价。
然而,与此同时,中国经济的稳步复苏为全球大宗商品市场带来了一丝暖意。国家统计局公布的数据显示,2023年我国“三新”经济增加值同比增长6.4%,高于同期GDP增速,显示出国内经济活动的积极迹象。此外,我国外贸的持续增长也体现了中国在全球贸易中的重要地位,但这对铜价的直接提振作用有限。
在产业端,LME批准沙特红海港口城市吉达作为铜和锌的交割点,这一举措有望增加铜市场的供应灵活性,但并未立即对铜价产生显著影响。然而,智利埃斯孔迪达矿的罢工威胁却短暂提振了铜价,因为市场担心这将进一步减少全球铜供应。然而,随着罢工消息逐渐被市场消化,铜价再次回落。
从基本面来看,铜市场的库存问题依然严峻。LME注册仓库的铜库存持续增加,创下了近年来的新高,显示出当前市场需求疲软,供应过剩的局面。尽管上海期货交易所的铜库存有所下降,但国内外显性库存总和仍处于高位,市场现货交易疲弱,现货价格承压。
现货市场上,接货方普遍持观望态度,采买节奏偏于缓慢,市场补货需求非常有限。长江有色金属网报价,长江现货1#电解铜73280-73320元/吨,均价报73300元/吨,较上一个交易日大跌930元/吨,进一步反映了当前市场供过于求的现状。
综合来看,当前铜价下行的主要驱动力来自于库存高企和需求疲弱。尽管中国经济复苏和外贸增长为市场带来了一定的支撑,但难以抵消全球范围内的需求下滑压力。未来,铜价的走势将取决于全球经济复苏的速度、政策调整以及市场供需关系的进一步变化。投资者应密切关注市场动态,谨慎评估风险。
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