宏观面：
美国5月季调后非农就业人口录得增加27.2万人，为今年3月来最大增幅。5月失业率升至4.0%，为2022年1月以来首次。数据公布后，美联储9月降息押注猛降。花旗对美联储首次降息时间的预测从七月改为九月；（利空）
欧洲央行行长拉加德：我们未来的政策决定将取决于三件事，即通胀能否继续及时回到目标水平；经济整体物价压力是否有所缓解；货币政策是否仍能有效抑制通胀。管委霍尔茨曼：欧洲央行的预先承诺是6月降息发生的原因之一。欧洲央行进一步行动的速度取决于数据；德国央行最新预测显示，德国经济在2024年将勉强微幅增长0.3%，预计明年经济增速将为0.4%，2025年将加快到1.2%。预计2024年通胀率为2.8%，之前为2.7%；欧元区第一季度GDP终值同比升0.4%，预期和初值升0.4%，前值升0.1%；环比升0.3%，预期和初值升0.3%，前值持平；（中性）
据海关统计，今年前5个月，我国货物贸易进出口总值17.5万亿元，同比增长6.3%。其中，出口9.95万亿元，增长6.1%；进口7.55万亿元，增长6.4%。5月当月，进出口3.71万亿元，同比增长8.6%，增速比4月提高0.6个百分点；（利多）
据商务部，1-4月，我国服务进出口总额24319.6亿元，同比增长16.8%，服务贸易逆差4625.8亿元。旅行服务进出口6600.3亿元，增长48.6%，为服务贸易第一大领域；（利多）
十三部门联合印发《交通运输大规模设备更新行动方案》提出，到2028年，新能源公交车辆推广应用持续推进；重点区域老旧机车基本淘汰，实现新能源机车规模化替代应用；邮件快件智能安检设备广泛推广使用，寄递领域安检能力大幅提升；北斗终端应用进一步提升；（利多）
日本三大车商5月在华新车销量全部出炉。丰田汽车为14.04万辆，同比下滑13.6%。日产汽车下滑2.8%，为6.42万辆。本田汽车下滑34.7%，为6.62万辆；三星电子最大的工会举行了该公司55年历史上的首次罢工，双方因薪酬问题僵持不下，已经停止了所有讨论；（利空）

铜：外盘空头再次来袭，80000或岌岌可危
消息面： 据外媒6月10日消息，赞比亚总统哈凯恩德·希奇莱马援引科博德金属公司（KoBold Metals）的数据称，该公司可能斥资23亿美元，在赞比亚建造一座大型新铜矿。据公司官员称，该公司计划在Mingomba每年生产超过30万吨铜，这将使其成为该国最大的铜矿开采业务，并将在2026年上半年开始挖掘矿井；
据外电6月7日消息，智利铜业委员会周五公布的数据显示，智利国营矿业公司、全球最大的铜生产商--智利国家铜业公司4月份的铜产量与去年同期相比下降6.1%，总产量为9.51万吨。必和必拓控股的Escondida铜矿的铜产量降幅更大，当月产量减少6.8%，至9.8万吨。由嘉能可公司和英美资源集团联合经营的Collahuasi铜矿的数据显示，铜产量增长1.9%，达到4.23万吨。Cochilco数据显示，该国铜产量较去年同期下降1.7%，总产量为40.56万吨；
6月7日，上期所铜（包括国际铜）仓单增加2127吨至284447吨；LME铜库存增加1600吨至123800吨。长江有色铜业讯（copper.ccmn.cn）现货铜报价81350，涨270，贴水沪铜07合约320。
技术面：07合约于40日均线上方偏弱震荡，反弹最高至82440后回落收于81530，补上周三夜盘的跳空缺口，缩量收长上影；加权合约减仓2745手，缩量整理，受10日均线压制收于40日均线上方，MACD绿柱略变短，下行动能仍存，短期78000-85000偏弱震荡。
总结：5月非农数据远高于预期，降息预期降温，与欧央行、加拿大央行降息形成反差，美元指数反弹，宏观情绪再次悲观，外盘有色金属跳水；供给面，伴随铜价高企，开发新矿山的消息增多，但要缓解偏紧格局仍不容易，电解铜偏高位的库存仍压制上行空间；需求面，铜价大幅回落后，下游采购心态稍有恢复，但订单增量有限；伦铜再次下破10000整数关口，周五大跌近4%，周一略有反弹，下行动能仍存；沪铜短期78000-85000偏弱震荡。长江有色金属网预计今日现货铜价格跌1600元/吨。

锌：伦锌强势下破2900，沪锌24000不保
消息面：华锡有色公告，公司拟以现金方式收购控股股东华锡集团持有的广西佛子矿业有限公司（简称“佛子矿业”）100%股权，交易价款5.23亿元。收购完成后，佛子矿业将成为公司全资子公司，纳入公司合并报表范围。佛子矿业主营业务为铅锌矿的开采、选矿，拥有古益选矿厂和河三选矿厂，目前采选能力为45万吨/年；
6月7日，上期所锌库存减少901吨至87014吨；LME锌库存增加50吨至260825吨。长江有色锌业讯（zn.ccmn.cn）现货0#锌报价24190，涨90，贴水沪锌07合约5。
技术面：07合约周五减仓6083手，缩量反弹最高至24330，收于24165，20日均线压制较强；加权合约减仓5514手，大幅缩量反弹最高至24325手，收于24168，MACD绿柱略变长，下行动能未减，短期23500-24350偏弱整理。
总结：宏观面再次急转，或重回经济弱复苏叙事，外盘有色金属整体跳水；供给面，国内矿增产有限，进口矿多以长单为主，锌矿供应维持偏紧，TC加工费持续下降格局未改；需求面，镀锌受钢材下跌影响走弱，企业开工率降低，压铸和氧化锌需求较稳；中期受宏观情绪影响较大，短期23500-24350偏弱整理，下行动能或再次加速，今日关注23000-23600支撑情况。长江有色金属网预计今日现货锌价格下跌500元/吨。

铝：外盘情绪急转，21000或不保
消息面：据外电6月7日消息，几内亚矿产部的两名高级官员表示，几内亚已与阿联酋全球铝业(Emirates Global Aluminium)的一家子公司签署了协议，以建设该国的第二个大型氧化铝精炼厂。协议内容为在2026年9月之前在该国西部建设200万吨产能的精炼厂。初期产量预计为120万吨/年，预计该项目将投资约40亿美元。阿联酋全球铝业子公司于2019年开始在几内亚运营，2022年出口约1,400万吨铝土矿。目前几内亚拥有一家氧化铝精炼厂Friguia，为俄罗斯铝业巨头俄铝(Rusal)所有；
广西发改委发文称，同意建设孟麻街-南坡铝土矿矿区采选项目。项目矿山开采方式为露天开采，公路—汽车开拓运输，选矿采用企业已经工业化试验的“烘干-筛分”干法选矿工艺。项目建设规模为年采选铝土矿净矿石45万吨（原矿量111万吨）；
贵州省发改委发文称，同意实施瓮安县木引槽乡上庆铝土矿建设工程项目。项目代码：2019-520000-09-02-052306。项目单位：瓮安县欣宇娱乐有限公司。项目建设规模及内容：矿山前期露天建设规模30万吨/年，后期地下开采建设规模20万吨/年；建设露天及地下开采采矿工程及配套公辅设施；
6月6日，应Aluminum Foil Container Manufacturers Association及其成员公司于2024年5月16日提交的申请，美国商务部宣布对进口自中国的一次性铝制容器、平底锅、托盘和盖子发起反倾销和反补贴调查。美国国际贸易委员会（ITC）预计将最晚于2024年7月1日对此案作出产业损害初裁；
6月7日，上期所铝库存增加405吨至148561吨；LME铝库存减少4000吨至1103500吨。长江有色铝业讯（alu.ccmn.cn）现货铝报价21170，跌20，贴水沪铝07合约115。
技术面：07合约周五冲高至21445后回落收于21220，减仓10922手，成交缩量；加权合约冲高至21501后回落收于21287，减仓12870手，成交缩量，MACD绿柱变长，偏弱整理格局未变，短期20500-21500偏弱整理。
总结：市场受加拿大央行及欧央行降息提振，有色板块整体反弹；供给端，国内铝土矿供给仍然偏紧，刺激一些省份加速勘探开发铝土矿新矿山；需求端，按需采购，铝棒库存维持低位，铝锭小幅去库。资金持续缩量减仓，上行动能大减，短期20500-21500偏弱整理。有色金属网预计今日现货铝价格下跌450元/吨。

铅：警惕波动率增加，再次关注18500
消息面：据外媒6月7日消息，北领地（NT）政府已授予Tivan公司两项勘探补助金，用于支持其对Sandover项目的申请。这两项申请是根据北领地地球物理和钻探合作计划的第17轮申请资金。Sandover位于爱丽丝泉以北100公里处，占地8000平方公里，跨越北阿伦塔伟晶岩省两个相邻的勘探许可区块。Tivan公司及其勘探合作伙伴EARTH AI公司通过地表岩石采样程序，在Sandover的Aileron站点发现了新的高品位银矿和高品位铅矿；
6月7日，上期所铅库存减少623吨至56016吨；LME铅库存增加2775吨至185325吨。长江有色铅业讯（pb.ccmn.cn）现货0#铅报价18950，涨50，平水沪铅07合约。
技术面：07合约周五高位窄幅震荡，减仓3903手，成交量大幅缩减；加权合约于18742-18990之间窄幅整理，减仓3722手，成交缩量，MACD绿柱变长，偏弱整理格局未变，短期18000-19000偏弱整理。
总结：宏观情绪再次转弱，伦铅跟随其他有色下行；原料供给偏紧格局未改，精废价差缩窄提振再生铅复产，但废铅供应有限；需求端，铅价推动铅蓄电池产业链水涨船高，下游被动接受高价电池，但临时性订单大幅减弱；中期18000-19000区间偏弱震荡，前期多头迟迟不趁势追击19000，节后警惕高位踩踏，波动率大增，下破18500。有色金属网预计今日现货铅价格跌300元/吨。

锡：韧性较强，关注大幅回落的快速反弹
消息面：为加快推进国内铁矿石、铜、铝等矿山项目开发建设，协调解决项目建设面临的“堵点”“难点”，持续提升我矿产资源保障提升能力。近日，产业司召开加快推进国内重点矿山项目建设专题会议，深入讨论矿山项目建设过程遇到的困难问题，提出合理解决举措建议，持续推进国内矿山项目加快开发建设；
6月7日，上期所锡库存减少300吨至15654吨；LME锡库存减少5吨至4810吨。长江有色锡业讯（sn.ccmn.cn）现货锡报价266500，较前日涨4000，升水沪锡07合约80。
技术面：07合约周五缩量反弹最高至268600，收于267580，仓位变化不大；加权合约增仓1162手，缩量反弹最高至269095，收于268103，反弹动能有限，MACD绿柱变短，下行动能减弱，短期260000-280000震荡。
总结：宏观情绪急转，但伦锡抗跌较强，与其他有色金属分化，短期有一定韧性；供给端偏紧格局未变，进口缅甸矿仍难恢复常态，高锡价或刺激再生锡产量；需求端随锡价回落，下游采购情绪或偏观望，去库不及预期；资金逐步撤离，多空分歧降低；短期260000-280000偏弱震荡，短期260000支撑较强。长江有色金属网预计今日现货锡价格跌3500元/吨。

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