新政靴子落地引爆金属板块！6 月 15 日新版《矿产资源法实施条例》正式实施，36 种战略金属纳入国家级管控清单，叠加 AI 算力产业需求持续爆发，钼价行情、铟价走势同步走强，稀土最新政策再加码供给约束，稀缺小金属迎来政策 + 科技双重红利窗口，大宗商品新主线已经浮出水面。
条例核心管控要点
本次法规划定完整战略金属名单，建立探、采、冶、储、贸全链条监管体系，战略矿产开采审批权限上收，实施总量调控、产地长效储备机制，配套出口许可管控，加速不合规落后产能出清，从源头收紧国内供给弹性。镓、锗、铟、钨四大算力核心金属被列为重点保护品类，同步沿用稀土标准化管理逻辑，严控无序开采与违规外流，筑牢产业链安全底座。
钼、铟、稀土率先走强逻辑
钼依托存储芯片 “钼代钨” 工艺迭代，高纯靶材需求连年倍增，钼价行情持续震荡上行；铟是 CPO 光模块、高速光通信刚需原料，AI 智算中心扩张拉动铟价走势持续回暖；稀土依托总量管控与高端制造刚需，最新政策强化全产业链闭环管理，供需格局持续收紧。
算力赛道赋能长期价值
镓、锗支撑第三代半导体、光纤光模块生产，钨服务半导体加工与高端合金制造，四类金属深度绑定 AI 算力硬件产业链。政策收紧供给、科技持续扩容需求形成双向利好，市场资金持续布局稀缺战略小金属。
后市风口预判
当前钼、铟、稀土已完成首轮价值重估，随着条例管控逐步落地，镓、锗两大全球供给高度集中的战略金属，供需缺口将进一步扩大，有望成为下一轮大宗商品行情核心风口，资源稀缺属性与算力长期需求将持续支撑行业估值上行。
（注：个人观点，核心观点基于公开信息及市场推导，部分文段AI梳理，以上观点仅供参考，不做为入市依据 ）长江有色金属网
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