美联储的政策动向一直是影响有色金属市场的重要因素。最近,明尼阿波利斯联储主席卡什卡利的鹰派言论,以及中国经济数据和5月份房价指数的下滑,加上零售总额的同比增长高于预期,这些复杂的经济信号共同作用于金属市场。特别是,美元走坚对铜铝等以美元计价的大宗商品构成压力,使其对海外买家而言更加昂贵。
具体来看,5月份规模以上工业增加值同比实际增长5.6%,略低于市场预期的6%。而社会消费品零售总额同比增长3.7%,其中除汽车以外的消费品零售额增长4.7%,显示出零售销售加速增长的态势。
铜价作为经济晴雨表,在5月一度跳升至纪录高位,随后因原材料供应短缺引发投机性买盘而有所回落。但由于中国需求不及预期,铜价开始向下修正。一些市场参与者甚至预测,上海期交所的铜价可能跌破7万美元大关。
美元在周一的坚挺表现进一步加剧了金属市场的压力。与此同时,欧元在逾一个月低点附近徘徊,反映出投资者对欧洲政治前景的担忧。
另一方面,中国铝产量在5月份同比增长7.2%,达到近十年来的最高水平,这主要得益于太阳能和电动汽车行业的强劲增长前景。然而,铝加工开工率的连续下滑以及下游需求的疲软,预示着铝价可能会受到进一步压制。
在氧化铝市场,近期供需端之间产生了微妙平衡。设备检修和减压产的情况预计将影响阶段内的产量,而电解铝的复产工作持续进行,使得供需关系维持在一个相对紧张的状态。然而,市场中也存在对远期供应增加的看空情绪,这主要源于对未来产能扩大的预期以及对全球经济复苏速度的担忧。
总的来说,有色金属市场正面临着复杂的经济环境和多重因素的影响。投资者和交易商需要密切关注美联储的政策动向、全球经济复苏的进展以及供需关系的微妙变化,以做出明智的投资决策。
因此,铜铝市场在面临下行压力,投资者应谨慎应对市场多变性与风险因素。当前市场情绪偏向看跌的背景下,投资者需要密切关注多个关键因素,包括美元走势、风险情绪的变化,以及中国作为最大金属消费国的政策和市场行为。这些因素将为铜铝市场提供新的交易动力。
综合考虑机构观点和技术分析,铜铝市场目前确实面临下行压力。然而,鉴于全球经济的不确定性以及铜作为“全球经济的经典风向标”的地位,投资者应保持高度警惕,并灵活调整投资组合以应对市场的多变性。在当前的市场环境下,稳健的投资策略和对风险的严格把控显得尤为重要。
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